建研集團(tuán)攜手廣東建科院 檢測(cè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型起步

    建研集團(tuán)于2014年10月13公告與廣東省建筑科學(xué)研究院簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議書(shū)》,雙方將就共同關(guān)心的建筑工業(yè)化、工程檢測(cè)和綠色建筑等領(lǐng)域,合作開(kāi)展科技攻關(guān)、人才培養(yǎng),整合雙方優(yōu)勢(shì)資源,共享成果和利益。

 

　　攜手廣東建科院,檢測(cè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型起步。廣東建科院主要從事建筑工程質(zhì)量檢測(cè)、產(chǎn)品質(zhì)量檢測(cè)和技術(shù)服務(wù)等,這是公司檢測(cè)業(yè)務(wù)方面繼9月份戰(zhàn)略合作天堂硅谷的又一重大進(jìn)展,此次框架協(xié)議為雙方未來(lái)合作提供良好鋪墊。我們認(rèn)為此次合作彰顯公司同行業(yè)檢測(cè)并購(gòu)的決心,同時(shí)預(yù)示檢測(cè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型起步。

 

　　檢測(cè)業(yè)務(wù)多方式擴(kuò)張,政策利好行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。公司在年初已提出向檢測(cè)行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略規(guī)劃,主要通過(guò)在省級(jí)建科院體制改革契機(jī)完善布局,借助建科院科研技術(shù)提升業(yè)務(wù)實(shí)力,目前參股建科院擴(kuò)張方式進(jìn)展順利,此次戰(zhàn)略合作廣東建科院再次向市場(chǎng)明確戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型意圖。另外,公司積極關(guān)注已有建筑和鐵路公路檢測(cè)項(xiàng)目并購(gòu),同時(shí)密切注意跨行業(yè)檢測(cè)業(yè)務(wù)。檢驗(yàn)檢測(cè)被國(guó)家定位為八大高技術(shù)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域之一,2月份國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于整合檢驗(yàn)檢測(cè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的實(shí)施意見(jiàn)》,鼓勵(lì)非國(guó)有資本參股組建混合所有制檢測(cè)檢驗(yàn)集團(tuán)。我們認(rèn)為隨著檢測(cè)業(yè)務(wù)地域限制、行業(yè)限制逐步打破,行業(yè)改革逐步明朗化,未來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)可期。

 

　　減水劑業(yè)務(wù)布局完善,業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。目前公司已在全國(guó)十個(gè)省份布局產(chǎn)業(yè)基地,新增省份業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將提高減水劑業(yè)績(jī)?cè)鏊?隨著外延擴(kuò)張新模式的開(kāi)啟,未來(lái)2-3年減水劑業(yè)務(wù)有望保持20%左右的復(fù)合增速。上半年受益成本端工業(yè)萘價(jià)格改善,疊加公司技術(shù)優(yōu)勢(shì),公司減水劑收入增長(zhǎng)16%,高于行業(yè)平均增速。我們預(yù)計(jì)下半年原料價(jià)格反彈有限,隨著三代減水劑占比逐步提升,毛利率有望持續(xù)改善,業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

 

　　維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。考慮到公司成本端持續(xù)改善,近期攜手天堂硅谷,同時(shí)戰(zhàn)略合作廣東省建筑科學(xué)研究院,通過(guò)各種渠道積極布局檢測(cè)并購(gòu),我們維持EPS1.04/1.32/1.66元,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

 

（原標(biāo)題：建研集團(tuán):攜手廣東建科院,檢測(cè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型起步）