年磨一劍，新大氣法千呼萬喚始出來。8月29日，大氣污染防治法修訂草案通過，修改后的大氣污染防治法自2016年1月1日起施行，其中對超排重罰、煤的清潔化利用和重點監(jiān)控范圍等內(nèi)容提出了更加嚴格的規(guī)定，并取消了現(xiàn)行法律中對造成大氣污染事故企業(yè)事業(yè)單位罰款“最高不超過50萬元”的封頂限額。毫無疑問，此次大氣污染防治法修訂，將給環(huán)保產(chǎn)業(yè)帶來新的機遇的同時，電力、鋼鐵等高污染行業(yè)也面臨著挑戰(zhàn)。機構分析，隨著環(huán)保“十三五”規(guī)劃的出臺，下半年環(huán)保板塊將迎來持續(xù)投資機會。
大氣治理公司直接受益
環(huán)保板塊投資歷來受政策影響較大，尤其是大氣污染防治領域，其行業(yè)發(fā)展方向、規(guī)模等與國家的政策、法律、行業(yè)標準息息相關，產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、市場需求的釋放都依賴政策的推動。而政策的進一步落實正是為大氣治理行業(yè)進行了鋪墊。
當前，煙氣除塵、脫硫、脫硝是大氣污染治理的三大業(yè)務板塊。中國能源消費長期以煤炭為主，我國二氧化硫及氮氧化物排放總量位居世界第一，根據(jù)國際能源機構預測，到2030年，中國一次能源供應結構中煤炭仍將占據(jù)主導地位。隨著燃煤量的增加，燃煤排放的二氧化硫也不斷增長。
日益增加的二氧化硫排放量以及更加嚴格的政策和監(jiān)管手段催生了大量的脫硫設備技改、重建需求以及新增的脫硝需求。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前A股在大氣污染治理方面主營業(yè)務為脫硫、脫硝的上市公司主要有中電遠達、龍凈環(huán)保、永清環(huán)保、清新環(huán)境、龍源技術和凱迪電力6家。除凱迪電力未來主營業(yè)務將向生物質(zhì)發(fā)電轉(zhuǎn)型，其余5家仍將著重發(fā)展大氣污染治理業(yè)務。其中，記者了解到，清新環(huán)境自主研發(fā)的單塔一體化脫硫除塵深度凈化技術，憑借占地面積小、成本低、維護費用低、運行費用低等特點，被運用于火河南孟津電廠、重慶神華、陜西大唐發(fā)電站等多個大型電廠改造項目。脫硫領域的佼佼者還有龍凈環(huán)保，該公司干法脫硫技術被列入國家“863”計劃項目，公司還中標寶鋼400平方米國內(nèi)最大燒結機項目。公司還是國際上惟一同時擁有電除塵器、濕法脫硫和氣力輸送配套百萬KW機組業(yè)績能力的企業(yè)，業(yè)務覆蓋中國石化、中國石油、大唐集團等各大重污染工業(yè)企業(yè)。此外，三維絲收購北京洛卡環(huán)保獲批，也進入脫硝行業(yè)。近期三維絲與洛卡環(huán)保聯(lián)合投標，中標山東省的三個鍋爐脫硝系統(tǒng)的投資、建設及運用項目，公司表示，以上訂單預計在2015年為公司貢獻凈利潤約3300萬元。
此外，大氣板塊投資邏輯除了傳統(tǒng)的脫硫脫硝外，以清潔煤為主的“新常態(tài)”被多家機構看好，其中生物質(zhì)能替代廣受關注。目前仍停牌的凱迪電力，主營業(yè)務為生物質(zhì)發(fā)電、煤矸石環(huán)保發(fā)電，同時拓展頁巖氣、生物質(zhì)合成油等高科技新能源業(yè)務。
環(huán)境監(jiān)測更上一層樓
新法還強化對機動車污染控制的具體措施，機構分析，這將催生出高速增長的機動車尾氣治理市場。上市公司中威孚高科子公司威孚力達是國內(nèi)汽車尾氣催化凈化裝置規(guī)模最大的供應商，全面受益于柴油機尾氣排放標準升級及非道路機械市場擴容等因素。
此外，新法重拳處罰違法企業(yè)，并提出建立大氣環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測、大氣污染源監(jiān)測等相關信息共享機制，對環(huán)境監(jiān)測的廣度如向公眾公開，深度如與大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)+結合，提出更高要求，將使具有先進技術且擁有訂單支撐的環(huán)境監(jiān)測站上風口。先河環(huán)保公司產(chǎn)品包括空氣質(zhì)量連續(xù)自動監(jiān)測系統(tǒng)、煙氣在線自動監(jiān)測系統(tǒng)以及數(shù)字應急監(jiān)測車等，公司的手持PM2.5檢測儀日前已推向市場。公司還受益于京津冀一體化影響，在污染重點區(qū)域河北省內(nèi)擁有較大市場份額，近一個月來在華北地區(qū)先后中標多個空氣監(jiān)測項目，中標額總計超過3500萬元。同樣，環(huán)境檢測領域的上市公司還有雪迪龍，公司主營煙氣排放連續(xù)檢測、環(huán)境空氣治理連續(xù)檢測、垃圾焚燒煙氣監(jiān)測，在全國范圍內(nèi)包括京津冀一體化的重點省份河北省，共分布54個辦事處，相關工作人員向記者表示，除了檢測領域外，公司現(xiàn)參股青海環(huán)保子公司，第一次涉足大氣治理業(yè)務。
重污染行業(yè)壓力大
新大氣法的實施對控制治理和監(jiān)測企業(yè)是利好，但對污染企業(yè)來說卻是“緊箍咒”。尤其是新法取消了“造成大氣污染事故環(huán)保罰款50萬元上限額度”的規(guī)定，變?yōu)榘幢稊?shù)計罰，必將對污染企業(yè)產(chǎn)生巨大的震懾作用。
在大氣污染嚴重的行業(yè)中，火電行業(yè)將是大氣污染治理的重點。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，火電行業(yè)工業(yè)廢氣排放量占總排放量的42.3%，遠遠超過鋼鐵(12.8%)和非金屬礦物制品業(yè)(11.5%)。新大氣污染法無疑增加了以上這些重污染企業(yè)的大氣治理的成本投入，例如以火電發(fā)電為主的國電電力、內(nèi)蒙華電、華電國際等更是首當其沖。
此外，污染最嚴重的煤炭發(fā)電企業(yè)，在面臨發(fā)電廠提標改造成本加大的同時，用電量需求遞減又制約其發(fā)展。受氣溫及經(jīng)濟穩(wěn)中趨緩等因素影響，2014年全國全社會用電量5.52萬億千瓦時，全社會用電量增速放緩到3.8%，同比回落3.8個百分點，電力消費需求增速創(chuàng)1998年以來新低。今年7月全社會用電量累計同比僅增加0.84%，其中，第二產(chǎn)業(yè)的全社會用電量累計同比下降0.93%。
相反，對于這些發(fā)電企業(yè)，環(huán)境“十三五”規(guī)劃對非煤炭資源發(fā)展將進一步鼓勵，明確扶持水電、地熱、風電、太陽能、核電、生物質(zhì)能源，提倡煤炭清潔利用。近期，有多家上市公司紛紛發(fā)布公告稱進軍光伏和風電，如今年8月甘肅電投擬定向增發(fā)募資約27億元用于風電場收購和開發(fā)。今年6月方大集團定增10億加碼光伏產(chǎn)業(yè)等。投資者可關注未來非傳統(tǒng)能源發(fā)展所帶來的機會。
